El Gobierno lanza una nueva licitación para captar dólares y refinanciar deuda en pesos
Además de buscar hasta US$1.300 millones, el Tesoro ofrece por primera vez un bono dual que pagará el mayor rendimiento entre la tasa Tamar y la evolución del dólar oficial.
El Ministerio de Economía realizará este miércoles una nueva licitación de deuda en el mercado local con un doble objetivo: obtener financiamiento en dólares y refinanciar vencimientos en pesos por $ 8,5 billones. De acuerdo con el esquema previsto, el Tesoro cuenta con depósitos en el Banco Central equivalentes al 98% de esos compromisos, aunque buscará alcanzar un elevado nivel de renovación.
En el segmento de deuda en moneda extranjera, la Secretaría de Finanzas ofrecerá una nueva colocación del bono en dólares con vencimiento en 2029 (AO29), con una emisión de hasta US$ 1351 millones. Se trata de la segunda licitación de este instrumento, cuyo límite total de emisión fue fijado en US$ 2000 millones.
Si tras la subasta inicial quedara margen dentro de ese cupo, el Gobierno intentará colocar hasta US$ 150 millones adicionales en una segunda vuelta prevista para el jueves, bajo las condiciones que se definan en la jornada de hoy. En caso de no completar el monto buscado, el instrumento volverá a ofrecerse en futuras licitaciones.
Para la refinanciación de los vencimientos en pesos, Economía incluyó una cartera de instrumentos con distintas alternativas de rendimiento y cobertura. Entre ellos figuran una Lecap con vencimiento el 16 de octubre, un bono dual ajustable por CER o por tasa Tamar con vencimiento en diciembre de 2028, dos bonos dólar linked (que vencen el 30 de septiembre y el 15 de enero de 2027) y un nuevo bono dual con vencimiento en enero de 2028.
La principal novedad de esta licitación es justamente este último instrumento, que combinará cobertura frente a la evolución del tipo de cambio oficial y una tasa variable en pesos, ya que abonará el mayor rendimiento entre la tasa Tamar y la variación del dólar oficial. La incorporación de este bono se produce en un contexto en el que el dólar se mantiene cerca de sus valores máximos recientes.