Con la cosecha de algodón interrumpida por las lluvias, el stock no aumenta y el precio de la fibra no baja
CHACO
Según informantes consultados, se aprecia una menor demanda de fibra por parte de la industria, ya que los industriales demoran sus compras con la idea de que el algodón baje su precio o que aumente la oferta y se pueda comprar con mayores plazos para el pago. Por otro lado, la oferta no aparece, dado que la cosecha se ha visto interrumpida constantemente por la ocurrencia de lluvias que impiden un flujo constante a las desmotadoras. En ese contexto los precios para el tipo C 1/2 rondan los $14 a $14,30 por kilogramo con pagos a 30/60 días, incluso hasta a 90 días en algunos casos; y entre $13,50 a $13,80 para el tipo D con las mismas condiciones de pago.
ARGENTINA
A nivel nacional, las cotizaciones para el mercado interno proporcionadas por la Cámara Algodonera Argentina4 (al 18/06/14) presentan valores de referencia para fibra comercializada (condiciones Cámara) en cada uno de los grados según Patrones Oficiales, resultando los valores actuales en US$ 1,76+IVA por Kg. para fibra grado C1/2 y US$1,69+IVA por Kg. para la de grado D presentando así una disminución de US$0,02 en cada uno de los tipos, quebrando la tendencia de los últimos meses.
Por su parte, las cotizaciones para el mercado de exportación proporcionadas por la Cámara Algodonera Argentina (al 18/06/14) presentan valores de referencia para fibra comercializada (condiciones Cámara) en cada uno de los grados según Patrones Oficiales – Cotizaciones FOB Buenos Aires; pago contra embarque – Embarques: Junio 2014 a Noviembre 2014- resultando los valores actuales en US$ 72 Cts./ Lb. para fibra grado C1/2 y US$69 Cts./ Lb. para la de grado D, sin cambios respecto de la semana anterior.
MUNDO
De acuerdo a la información provista por el ICAC1 (al 10/06/14) se produjeron descensos en los precios internacionales, tras lo cual el Índice A Cotlook se posicionó en 89,45ctvs./lb; mientras que los Contratos cercanos2 de Futuros de NY alcanzaron valores de 84,55ctvs./lb. Por su parte, el Índice de algodón chino creció hasta los 128,2ctvs./lb.
Para la campaña 2014/15 se espera3 que el volumen de fibra de algodón comercializado internacionalmente descienda en un 8% hasta quedar en 8,1 millones de toneladas (segunda temporada en que el comercio global de la fibra sufriría una reducción), debido principalmente a la reducción de embarques a China. En cambio, se prevé que los envíos a otros países aumenten, dado que la industria de la hilatura se ha desplazado de China para dirigirse a otros países de la región (India, Pakistán, Bangladesh, Indonesia y Vietnam). Gran parte de esa reubicación del consumo y del comercio se debe a los cambios en la política algodonera de China que desde la campaña 2011/12, puso en marcha su política de comprar algodón a un precio significativamente superior a los precios internacionales, dañando así la industria de la hilatura del país pero buscando proteger a sus productores y evitar graves conflictos sociales.
CHACO
Para la región NEA, la cosecha actual de soja logró cubrir el 80.8% del área apta según la BCBA. Dicho organismo también estima un rinde promedio de la zona en torno a los 26.9 qq/ha, lo que significa una disminución de 1.2 qq/ha con respecto al último dato relevado. Dicha disminución responde a elevados porcentajes de humedad consecuencia de las continuas lluvias registradas durante el otoño y la abundancia de días nublados.
En relación a los datos de la región, para la provincia del Chaco estimamos un avance de recolección sobre el 80% del área apta según productores y otros agentes consultados. El lento avance se debe principalmente a la abundancia de precipitaciones y exceso de humedad en el ambiente.
En cuanto al rinde de la actual campaña en nuestra provincia, se relevaron datos dispares según distintas condiciones en los cultivos. Para los lotes tempranos se obtuvieron rindes que oscilan entre 26 y 34 qq/Ha. Las plantaciones tardías que sufrieron la falta de radiación y excesos de humedad arrojan rindes de entre 18 y 24 qq/Ha. Otros lotes que se vieron afectados por enfermedades foliares –roya fundamentalmente- acusaron rindes relativamente muy bajos que van desde 14 a 16 qq/Ha.
Dado que se espera que continúen las precipitaciones durante la última semana de junio, estimamos un rinde medio para la provincia de 24 qq/Ha, el cual se mantiene muy por encima de la media para la provincia de la serie 2003-2013 (16.4 qq/Ha).
En cuanto a precios, las operaciones concertadas localmente sobre el mercado disponible desde nuestro último informe arrojan un promedio de $2530/Tn a los cuales se les debe descontar los respectivos gastos comerciales (flete, paritaria, etc.)
ARGENTINA
Los precios locales siguen acoplándose a las bajas mundiales. Para el segmento disponible, la tonelada de soja cotizaba en torno a los $2445 hacia fines de la semana pasada según la Cámara Arbitral de la BCR, dicha cifra representa el nivel más bajo en los últimos dos meses. En cuanto al mercado futuro, los contratos del MatBa retrocedieron -0.96% y -0.50% para las posiciones Julio y Noviembre 2014 respectivamente.
Con respecto al informe de junio de oferta y demanda mundial del USDA, el organismo realizó ajustes para la campaña 2014/2015 de Argentina sobre el stock inicial que ascendió 1.78% pasando de 28.05 a 28.55 mm/Tn el cual influyó sobre el stock final de nuestro país que ahora se proyecta en 31.66 mm/Tn contra las 31.16 mm/Tn estimadas en mayo. Las demás variables se mantienen sin cambio. Así, el organismo norteamericano mantiene su estimación de producción argentina en 54 mm/Tn, demanda doméstica en 41.9 mm/Tn y exportaciones por 9 mm/Tn.
En referencia a la campaña actual, el PAS de la Bolsa de Cereales de Buenos Aires estima que al jueves 19 de junio la cosecha logró cubrir el 92,2% del área apta total del país. A misma fecha del ciclo previo la cosecha se daba por finalizada. Este atraso se debe a la acumulación de lluvias durante todo el otoño que elevó el porcentaje de humedad en los cultivos y complicó el estado de los caminos. En total, a la fecha mencionada anteriormente, el volumen recolectado asciende a 52.5 mm/Tn. Se prevé que en los próximos días se dé por finalizada la recolección de soja de la mano de mejores condiciones climáticas que favorezcan las labores. Con un rinde nacional promedio ubicado en 29.2 qq/Ha, el volumen final que se espera obtener se mantiene en 55,5 mm/Tn.
Mercado disponible: La soja cotizaba al cierre de este informe hasta $2445/Tn para descarga contractual en los puertos de Rosario.
Mercado a futuro: En Rosario, los contratos posición julio 2014 cotizan en U$S 307/Tn mientras que los correspondientes a noviembre 2014 se negocian actualmente en U$S 309.8/Tn.
Mercado de exportación: El FOB del poroto se cotizaba a U$S 535/Tn. El FOB de Aceite a U$S 845/Tn y el de Pellets a U$S 545, conformando estos precios una Capacidad Teórica de Pago5 de la Industria de U$S 365/Tn y de la Exportación de U$S 332/Tn para la nueva cosecha.
MUNDO
Los principales productos agrícolas mundiales mantienen la tendencia bajista de sus precios iniciada a finales de mayo y la soja no fue la excepción. En Chicago, las posiciones Julio y Agosto 2014 reportaron pérdidas por cuarta semana consecutiva. Al cierre de este informe dichos contratos cotizan en U$s 517,73 y U$s 499,14 / Tn respectivamente.
Seguimos sosteniendo que tales bajas se deben fundamentalmente a las buenas perspectivas de campaña tanto en Estados Unidos como a nivel mundial para el ciclo 2014/2015, con buenas condiciones climáticas y de productividad que permitirían elevar los stocks mundiales. Con respecto a los datos del ciclo mencionado, en Estados Unidos el USDA relevó el lunes pasado que la siembra de soja avanzó sobre el 92% del área destinada a dicho cultivo, cifra mayor a la media de 2009/2013 para la misma fecha (90%). Informó además que ya emergió el 83% de las plantas contra el 63% del ciclo anterior para la misma fecha y el 77% de la media de las campañas 2009/2013, con un 73% de los cultivos en estado Bueno/Excelente.
Por otro lado, el departamento de agricultura de los estados unidos presento el miércoles 11 de junio su informe mensual de estimaciones de oferta y demanda mundial de productos agrícolas el cual no presentó grandes cambios respecto del anterior informe. Asimismo cabe destacar que para la campaña de soja 2014/2015 el organismo estima una producción mundial de 300 mm/Tn, cifra 5.70% mayor al ciclo anterior, que arrojaría un stock final de 82.88 mm/Tn contra las 67.17 mm/Tn de 2013/2014. Dicho aumento es explicado por un ajuste en la proyección de la producción Europea que pasó de 1.25 a 1.43 mm/Tn. Mientras que para los demás países se mantuvo la anterior estimación de producción: Argentina (54 mm/tn), Estados unidos (98.93 mm/Tn), Brasil (91 mm /Tn) y China (13.7 mm/Tn).
CHACO
Si bien en el NEA la actual cosecha de maíz avanza relativamente más lenta que en el resto del país (21.3% del área apta contra un avance medio del 50% del área apta en todo el país), el rinde promedio en nuestra zona es uno de los más altos (70.4 qq/Ha) solo superado por lotes ubicados en el centro de la provincia de Córdoba y en Santa Fe.
En la provincia del Chaco todavía no hubo avances significativos en la recolección de maíz debido principalmente al exceso de humedad aunque también se encuentra retrasada a causa de que las máquinas están ocupadas en finalizar la campaña de soja.
A tono de lo que ocurre en la zona, para la provincia del Chaco se esperan rindes buenos a muy buenos (entre 60 y 70 qq / Ha) aunque no se descartan sorpresas debido a reportes de afectación de tizón, fusarium y carbón en algunas zonas.
El precio promedio de las operaciones concertadas localmente durante el último mes a las que se tuvo acceso se encuentran en un rango de precios entre $1250 y $1350 arrojando un promedio simple de $1343/Tn, a los que se les debe detraer los respectivos gastos comerciales.
ARGENTINA
En nuestro país también continúa la tendencia bajista en los precios del maíz sostenida por la disminución de los precios internacionales. El disponible retrocedió hasta $1248/Tn, cifra que representa una disminución de -3.62% con respecto a nuestro último informe. Los futuros del cereal en el mercado a término de Buenos Aires cotizan actualmente en U$s 148/Tn para la posición julio 2014 y U$s 153/Tn para diciembre 2014.
En referencia a la actual campaña argentina, el PAS estima que al 19 de junio se ha recolectado un total de 1.49 mm/Ha, lo que representa un avance sobre 44.4% del área apta. Dicha cifra representa un retraso interanual de la cosecha del -27.4% que se explica por el elevado porcentaje de humedad de lotes tardíos.
Asimismo la Bolsa de cereales de Buenos Aires estima un rinde medio nacional de 74.4 qq/ha, es decir 1.2 qq/Ha más que el último dato. Debido a esto elevó su proyección de cosecha de 24 a 25 mm/Tn. Aun así la actual campaña arrojaría una producción menor al ciclo anterior en el cual se recolectó un total de 27 mm/Tn.
Por otro lado, el informe mensual del USDA no presentó cambios en la estimación de cosecha argentina de maíz para el ciclo actual (24 mm/Tn) como así también mantuvo la proyección de recolección en 26 mm/Tn para la campaña argentina 2014/2015.
Mercado disponible: En este segmento se ofrece actualmente $1248/Tn en Rosario.
Mercado futuro: Los futuros del MATBA cotizan actualmente en U$s 148/Tn (Julio 2014) y U$s 153/Tn (Diciembre 2014).
Mercado de exportación: El mercado FOB ofrece actualmente U$S 203/Tn.
MUNDO
Las labores de siembra de maíz en Estados Unidos han finalizado. Según el Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA) al 15 de junio emergió el 97% de los cultivos, contra el 91% del año anterior para la misma fecha y la media del conjunto 2009/2013 de 95%. Además afirma dicha entidad que el 76% de los cultivos se encuentra en estado Bueno/Excelente.
Los datos referidos a la campaña norteamericana 2014/2015 de maíz en el informe mensual del USDA permanecieron invariables respecto al informe anterior. El stock inicial y la producción de maíz en Estados Unidos se estiman en 29.11 y 353.96 mm/Tn respectivamente, conformando una oferta total de 383.83 mm/Tn. El uso total se mantuvo fijo en 339.99 mm/tn lo que haría ascender al stock final a 43.84 mm/tn.
Con respecto a los demás países, tampoco se registraron cambios significativos en las estimaciones del USDA. De esta manera la producción de maíz se estima en 26 mm/tn para Argentina, 74 mm/Tn para Brasil y 220 mm/Tn en China.
Debido a las buenas proyecciones para la campaña 2014/2015 de Estados Unidos antes mencionada, los futuros del cereal en la Bolsa de Chicago no encuentran valores donde hacer piso. Las posiciones julio y diciembre 2014 de Chicago ya se encuentran rozando sus niveles más bajos registrados durante el corriente año. Al cierre de este informe la posición julio 2014 cotiza en U$s 173,81/Tn y la posición diciembre 2014 en U$s 173,22/Tn.
CHACO
En el NEA se ha recolectado a la fecha un total de 121.737 Ha lo que representa un avance sobre el 51% del área total, arrojando un rinde medio de 40 qq/Ha y una producción total de 486.948 toneladas según el Panorama Agrícola Semanal de la Bolsa de Cereales de Buenos Aires.
En la provincia del Chaco los lotes del forrajero se encuentran aptos para la trilla pero su recolección esta interrumpida debido a problemas de logística generalizada: las plantas de acopio y los puertos se encuentran abarrotados de soja húmeda y no disponen de espacio para recibir sorgo. De todas maneras, en algunas zonas del Chaco como en el caso del departamento 25 de Mayo y la zona de Pinedo, la trilla ha comenzado y los primeros lotes relevados arrojan un promedio de 30 qq/Ha.
Las operaciones concertadas en la plaza local a las que se tuvo acceso se referenciaron valores promedios a $942/Tn.
ARGENTINA
Según los datos del PAS la cosecha de sorgo avanzó sobre el 51,1% de la superficie nacional arrojando un rinde medio a nivel país de 45.6 qq/Ha el cual es levemente inferior al dato de nuestro último informe (45.8 qq/Ha) debido a retrasos en la recolección de lotes en algunas zonas donde los cultivos se encuentran muy maduros y comienzan a caerse además de sufrir ataques de aves. La estimación de la Bolsa de Cereales de Buenos Aires se mantiene fija en 4.3 mm/Tn.
Mercado: La exportación ofrece hasta $ 1030/Tn con descarga inmediata. La entrega diferida para julio y agosto experimento una baja similar al disponible, ubicándose actualmente en U$s 125/Tn para Julio y agosto 2014, es decir, U$s 5 menos que hace quince días.
CHACO
La siembra de girasol en la provincia comenzará a mediados de agosto. Las abundancia de precipitaciones y días nublados registrados en los últimos meses mantienen las condiciones de humedad óptimas para los labores de implantación del cultivo. La intención de siembra en nuestra provincia se estima en 400.000 Ha
El precio promedio de las operaciones concertadas localmente durante el último mes a las que se tuvo acceso arrojan un promedio de $2.331 / Tn, sin diferenciarse si son negocios en destino o a retirar de origen.
ARGENTINA
Los factores que retrasan la recolección de cultivos como la abundancia de precipitaciones y el exceso de humedad en el ambiente favorecen el panorama del girasol que se espera se comience a sembrar a mediados de agosto. Las estimaciones de producción argentina se mantienen en 2.9 mm/Tn para la campaña 2014/2015.
Mercado disponible: La cotización del grano en el Mercado de Rosario se negocia en torno a $ 2.400/Tn.
Mercado de exportación: El FOB del aceite de girasol cotiza actualmente en U$s 1000/Tn lo que representa un aumento de 8% con respecto al último informe. El FOB de pellets retrocedió hasta U$S 230/Tn.
CHACO
Según el PAS, en la región NEA se logró implantar a la fecha un total de 172.500 Ha de una intención de siembra que asciende a 250.000 Ha. En cifras porcentuales este avance representa una siembra del 70% del área destinada. En la provincia del Chaco al igual que en la región del NEA se evidencia un importante avance de siembra de trigo sostenido por buenas reservas de agua en los perfiles.
En nuestra provincia, los lotes emergidos se encuentran en muy buenas condiciones. Los primeros brotes se dieron bajo un clima templado pero se esperan frentes de frío que favorezcan el desarrollo radicular. Las condiciones para el cultivo son propicias y el cereal arranca con las variables a favor para desarrollarse sin problema. En adelante el clima y el hombre determinarán la suerte que desarrolle.
ARGENTINA
A la fecha se ha sembrado un total de 1.47 mm de las 4.3 mm/Ha que se pretenden implantar con trigo según la Bolsa de Cereales de Buenos Aires. Esta cifra representa un avance sobre el 34.3% del área total y obedece a un incremento de 20 puntos porcentuales con respecto a nuestro último informe aunque el retraso interanual en la siembra de trigo se mantiene en torno al -7.7%. La velocidad de los labores de siembra del cereal se espera aumente a medida que mejoren las condiciones climáticas y se dé por finalizada la recolección de soja en nuestro país.
El USDA no realizó cambios en su informe de oferta y demanda con respecto al trigo argentino. Así, el organismo mantuvo su proyección de producción argentina para el ciclo 2014/2015 en 12.5 mm/Tn, exportaciones en 6.5 mm/Tn e inventarios finales en 2.6 mm/Tn.
Con respecto a los precios en la plaza local destacamos una baja en el valor del trigo de la nueva campaña por el cual los compradores ofrecen entre U$s 190-192/Tn en la zona de Bahía Blanca y U$s 190/Tn en la zona de Rosario. Los futuros del MatBa operaron con mayor volatilidad durante los últimos quince días. La posición Julio 2014 se encuentra operando lateralmente entre valores de U$s 250- 260 / Tn, al cierre del presente informe cotiza en U$s 252/Tn.
Mercado:
En el MATBA la posición julio cerró en U$S 252 y U$S 245.5 la septiembre.
La molinería en Buenos Aires ofrecía entre $1930 y $2.220 según calidad y destino.
Evolución del trigo con entrega Julio 2014 en Buenos Aires y Chicago en U$s/Tn
En la plaza local la posición Julio 2014 mantiene su desarrollo lateral en el rango de los U$s 250-260/Tn mientras que en Chicago luego de las continuas caídas registradas durante mayo y principios de junio la cotización tuvo un leve repunte.
MUNDO
Los precios del cereal continúan su tendencia bajista en la plaza internacional aunque en los últimos días vienen desplazándose de manera lateral. Durante las últimas siete ruedas la posición Julio 2014 de Chicago osciló en el rango de los U$s 215-217 / Tn, cotizando al cierre del presente informe en U$s 216,61 / Tn. Por el lado de Kansas la posición julio 2014 se sitúa en torno a los U$s 264 / Tn luego de haber alcanzado mínimos cercanos a los U$s 257 / Tn.
La leve recuperación que tuvieron las cotizaciones, sobre todo en Kansas se debió principalmente al estado de la actual cosecha de trigo de invierno que avanzó sobre el 16% de la superficie en condiciones de recolección según el último dato del USDA. Dicha cifra representa un avance de siete puntos porcentuales con respecto al dato anterior pero es inferior a la media de las campañas 2009/2013 para la misma fecha (20%). Además el porcentaje de trigo bueno/excelente se mantuvo constante en 30%.
De todas maneras, los factores que inciden de manera negativa en la plaza norteamericana son preponderantes. Entre ellos destacamos el rápido avance de la siembra de trigo de primavera y el buen estado de dichos cultivos, los ajustes realizados por el USDA en su informe mensual de estimaciones agrícolas y la creciente competencia en los mercados internacionales por parte de países como Rusia y Rumania.
Con respecto al trigo de primavera, el Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA) informó la semana pasada que concluyeron los labores de siembra y ya emergió el 91% de las plantas (la media de las campañas 2009/2013 se sitúa en 90% para la misma fecha) en tanto el 72% de los cultivos se encuentra en estado Bueno/Excelente.
En referencia a los ajustes en el último informe de oferta y demanda del USDA, para el trigo norteamericano el organismo recortó su proyección de producción que pasó de 53.43 a 52.85 mm/Tn para la campaña 2014/2015, lo que representa una merma en la oferta total del cereal que descendió a 73.35 de las 73.62 mm/Tn calculadas en mayo. También ajustaron a la baja las estimaciones del uso doméstico total (de 33.09 a 32.55 mm/Tn) y de exportaciones (de 25.86 a 25.17 mm/Tn). Esta merma en la demanda interna se traduciría en mayores stocks para el ciclo 2014/2015 que se estiman en 15.62 mm/Tn contra las 14.70 mm/Tn proyectadas en mayo.
Por otro lado destacamos que en Brasil, la Conab elevó su estimación de producción de trigo que pasó de 6,88 a 7,37 mm/Tn para la campaña 2014/2015. Mientras que el USDA mantuvo fija la estimación de producción en Brasil y Argentina en 6 y 12 mm/Tn respectivamente, y aumentó la proyección de producción China en 1 mm/Tn que paso de 123 a 124 mm/Tn.
CHACO
En las últimas dos semanas transcurridas los datos de remates y operaciones entre particulares realizados en territorio chaqueño a los que tuvimos acceso arrojan en síntesis los precios expuestos en el cuadro siguiente.
ARGENTINA
Según Entre Surcos y Corrales, durante las últimas dos semanas (del 09/06 al 19/06) en el mercado de hacienda de las provincias de Buenos Aires y La Pampa los precios a los que se negociaron en promedio fueron: para las vacas gordas $10,14, para las vacas conserva $6,26, para los toros $9,27, para los novillitos $16, para los novillos $15,56 y para las vaquillonas $15,47. Los terneros/ras no cotizaron. En cuanto a la variación quincenal de los precios promedio, mostraron aumentos los novillitos, las vacas conserva, las vaquillonas y los novillos, en tanto las vacas gordas prácticamente mantuvieron invariable su cotización.
Evolución de Precios Promedio de Hacienda - Quincena del 09/06 al 19/06 de 2014
Remates Ferias - Provincia de Buenos Aires y La Pampa
(Variación Porcentual y Pesos por Kilogramo)
